L’évolution de la monnaie - Des métaux précieux au papier (2ème partie)

L’équipe Luno
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Cette semaine nous vous faisons découvrir comment la monnaie a évolué depuis son origine jusqu’à l’émergence des cryptomonnaies. Ici nous mettons en lumière le passage à la monnaie représentative puis à la monnaie fiduciaire. Il est important de savoir comment l’argent a évolué dans le temps pour mieux comprendre ce qu’implique la transition vers un meilleur système financier.

evolution of money part 2

L'avènement de la monnaie représentative

La monnaie représentative est en fait un bon pour un métal précieux qui possède plusieurs caractéristiques, elle :

  • Est faite d’un matériau bon marché comme le cuivre ou le papier
  • Représente une valeur définie en métal précieux, généralement en or ou en argent
  • Est émise par un gouvernement ou une banque qui stock l’équivalent du métal
  • Peut être échangée entre personnes contre des biens ou des services

Ce système apparut vraisemblablement en Chine il y a de cela plus de 2500 ans. Un marchand qui acceptait le récépissé de dépôt d’un métal précieux comme paiement savait qu’il pouvait aller retirer son avoir quand il le souhaite. Le récépissé avait alors la même valeur que le métal qui était au coffre. Après quelques siècles avec ce système le gouvernement chinois a enfin émis des billets de banque officiels.

Alors que les métaux précieux sont plus pratiques que les commodités l’arrivé des billets de banque simplifie les transactions de façon drastique. Le papier est léger et facile à transporter.

Néanmoins, comme nous le savons, aujourd’hui nous ne pouvons plus entrer dans une banque et échanger notre billet contre de l’or. Pourquoi ?

Parce que nous avons migré de la monnaie représentative vers la monnaie fiduciaire.

Prochaine étape : la monnaie fiduciaire

La devise locale dans votre portefeuille ou votre banque est de la monnaie fiduciaire. Il n’y a pas d’or ou d’argent en contrepartie de votre billet qui en garantit la valeur, de plus les banques ne possèdent pas l’or équivalent à leur monnaie circulante.

Pourquoi se donner la peine de stocker l’or dans un coffre si vous pouvez avoir les mêmes avantages sans en posséder ? Ce système a été mis en place lorsque les banques se sont rendues comptes que leurs clients ne venaient plus récupérer leurs dépôts et effectuaient leurs paiements directement avec les récépissés.
La monnaie fiduciaire n’a aucune valeur intrinsèque.

Les gouvernements créent une rareté artificielle en contrôlant la quantité de monnaie “imprimée”. L’abondance de quelque chose, monnaie comprise, fait baisser sa valeur et lorsqu’on parle de baisse de valeur de la monnaie, on parle automatiquement de hausse des prix, cela s’appelle ça l’inflation.

A plusieurs reprises au cours de l’histoire on a assisté à des crises monétaires où la monnaie ne valait plus rien au point ou acheter sa baguette nécessitait une valise remplie d’argent. Dans les cas les plus extrêmes la seule solution fut de recréer une nouvelle monnaie à partir de zéro.

La valeur de la monnaie fiduciaire est entièrement basée sur la perception. Puisque les banques l’acceptent et que suffisamment de personnes l’acceptent comme paiement nous considérons qu’elle a de la valeur.

Il ne s’agit pas d’un complot gouvernemental, c’est simplement un système qui nous simplifie la vie.

Sans monnaie représentative ou fiduciaire nous n’aurions pas le système financier actuel. Quand les banques ont vu que peu de gens collectent leur fonds, elles ont commencé à imprimer des billets pour une valeur supérieure à leurs avoirs en métaux précieux. Elles ont ainsi pu prêter plus facilement.

Le système s’effondre (banqueroute) seulement si tout le monde retire ses avoirs au même moment. En déposant votre argent à la banque vous l'autorisez à le prêter pour de l’intérêt.

Une monnaie doit être divisible, rare, durable, transférable et interchangeable

Une monnaie est définie par ces cinq caractéristiques :

  • La divisibilité – doit pouvoir se diviser en plus petites instances (ex. : le dollar se divise en cents)
  • La rareté – doit avoir une quantité limitée (ex. : l’or disponible ne dépassera jamais la quantité que l’on peut miner)
  • Durabilité – doit subsister même quand elle est transférée entre personnes (ex. : les nouveaux billets de banque résistent à l’eau)
  • Transférabilité – doit être facile à échanger (ex. : une fois que votre billet de banque a changé de main il a changé de propriétaire)
  • Fongibilité – chaque unité doit être interchangeable (ex. : mon dollar vaut la même chose que votre dollar)

La monnaie n’est pas uniquement ces billets que vous avez en poche. Si on peut, et on veut, utiliser quelque chose afin d’échanger de la valeur et que cette chose possède les cinq caractéristiques mentionnées : c’est une monnaie.

La confiance a aussi son importance. Une monnaie ne peut survivre qu'à la condition que ses utilisateurs aient confiance en son émetteur mais ils doivent aussi se convaincre que cette monnaie va conserver sa valeur. Dans des périodes d’incertitudes, comme des périodes d’hyperinflation, une partie de la population se détourne des monnaies émises par les gouvernements pour se diriger vers d’autres réserves de valeur, comme les métaux précieux.

Si demain on décidait tous d'arrêter d’utiliser nos devises locales leur valeur se volatiliserait. Ce qui nous amène enfin au Bitcoin.

Dans notre prochain opus nous examinerons comment les cryptomonnaies s'insèrent dans cette évolution de la monnaie.

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L’équipe Luno

Nous sommes en route pour la Lune mais nous trouvons quand même le temps d’écrire sur tout ce qui concerne les cryptos. N’oubliez pas que nous sommes humains. Notre blog retranscrit les opinions de Luno ainsi que celles des nombreuses personnalités de l’équipe qui nous compose. Nous ne communiquons jamais de conseil financier et nous vous recommandons vivement de faire des recherches et de vous instruire sur les cryptomonnaies avant de vous lancer dans l’achat ou le trading de ces dernières. C’est un monde nouveau et exaltant et les marchés peuvent être particulièrement volatile par moment. C’est pourquoi il est recommandé de ne jamais engager des fonds que vous n'êtes pas prêt à perdre complètement. Vous souhaitez nous faire savoir ce que vous pensez de notre blog ? Envoyez-nous un petit Tweet @lunomoney

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